¿Qué es una acción Blue Chip? | El loco de Motley

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13 enero, 2021
¿Qué es una acción Blue Chip? | El loco de Motley

Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre las acciones que componen el Dow, incluido su rendimiento y cómo puede invertir en ellas.

Una acción de primera clase es una acción que se considera la mejor de las mejores, como las fichas más caras (azules) de un casino. Su nombre inspira estabilidad financiera, crecimiento a largo plazo, una sólida trayectoria e incluso prestigio, todas las características positivas que conlleva ser una de las principales empresas del mundo y haber ocupado ese puesto durante algún tiempo.

En este sentido, un chip azul podría ser cualquier acción superior, pero también tiene un significado más específico en la vida cotidiana, refiriéndose a las 30 acciones del Promedio Industrial Dow Jones o Dow. Cuando los comentaristas financieros y los comerciantes se regocijan o lamentan “cómo se desempeñaron hoy las acciones de primera línea”, están hablando de las acciones que componen el Dow. Estas son las características de los blue chips, cómo funcionan y cómo puede invertir en ellos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Qué son las acciones de primera clase?

Las acciones de primera clase son las acciones más grandes y brillantes del mercado: las empresas estadounidenses que los inversores tienen en la más alta estima. Los blue chips generalmente han demostrado los siguientes rasgos durante muchos años:

  • Solidez financiera : deuda baja o modesta, una calificación crediticia sólida y mucho efectivo.
  • Modelo de negocio y economía atractivos : posición defendible y genera buenos flujos de caja.
  • Equipo directivo respetado : ejecutivos de larga trayectoria con sólidos antecedentes.
  • Crecimiento a largo plazo : se ha demostrado un fuerte crecimiento y el crecimiento futuro es prometedor.
  • Acciones con buen rendimiento : el precio de las acciones ha aumentado a largo plazo.
  • Gran capitalización de mercado : entre las más grandes de su industria, si no la más grande.

Estas son algunas de las principales características de las acciones de primera clase, y aunque la mayoría de las acciones de primera clase deberían tener todas estas características, es posible que les falte una o dos en cualquier momento. Durante una recesión, incluso las mejores acciones pueden tener dificultades para aumentar las ganancias. Pero, a largo plazo, las empresas de primera línea tienen un excelente historial de generación de beneficios para los inversores.

¿Qué acciones se encuentran en el promedio industrial Dow Jones?

Por definición, las 30 acciones del promedio Dow Jones son acciones de gran capitalización, seleccionadas porque representan el desempeño general de las grandes empresas estadounidenses. Los nombres familiares en el Dow incluyen Apple , Visa (NYSE: V), Wal-Mart y Coca-Cola . El índice está ponderado por precio, lo que significa que el porcentaje que ocupa una acción en el Dow está determinado por el precio relativo de la acción en comparación con sus pares del Dow.

Los blue chips actuales no son necesariamente blue chips para siempre. La última selección original de Dow que permaneció en el índice finalmente fue eliminada en 2018, cuando General Electric fue reemplazada por Walgreens Boots Alliance . Las acciones del otrora poderoso GE se habían desempeñado horriblemente durante el año anterior, lo que puso en duda la estabilidad financiera de la empresa. Estos cambios relativamente raros los decide S&P Dow Jones Indices, una empresa conjunta entre S&P Global (NYSE: SPGI) y CME Group (NASDAQ: CME). Fundado en 1896, la composición del índice solo se ha modificado 50 veces, lo que es notable dada la transformación de las empresas estadounidenses durante ese tiempo.

Normalmente, el administrador de índices ajusta el índice cada pocos años, pero los cambios no se realizan en un horario fijo. El índice cambia cuando el administrador del índice decide que un cambio lo ayudaría a reflejar mejor a las principales empresas estadounidenses. En 2018, se le pidió a General Electric que se fuera. De 2011 a 2018, el índice reemplazó a seis empresas. A veces, las empresas que se eliminan de la lista vuelven a entrar en ella; AT&T y United Technologies han entrado y salido de la lista a lo largo de las décadas: AT&T ya no está y United Technologies permanece.

¿Cómo se desempeñan los blue chips?

Con el tiempo, las acciones de primera línea se han comportado de manera similar al Standard & Poor’s 500, un índice bursátil que combina las 30 empresas del Dow, pero en diferentes proporciones, con otras 470 grandes empresas destinadas a captar las principales empresas del país. Ambos índices tienen un rendimiento total promedio de alrededor del 10% a largo plazo.

Si un blue chip no se desempeña bien durante un período prolongado, la acción se puede arrancar del Dow, por lo que los blue chips deben funcionar bien para seguir siendo blue chips. Desde las operaciones hasta la financiación y la estrategia, el tamaño confiere enormes ventajas, y los blue chips bien gestionados utilizan su tamaño para mejorar su posición en el mercado.

Los blue chips tienden a superar a las empresas más pequeñas por varias razones:

  • Su gran tamaño les confiere eficiencia operativa. Las empresas que operan a escala disfrutan de las ventajas de ser eficientes, incluidas las ganancias de sinergias que las empresas más pequeñas no pueden lograr.
  • Su gran tamaño les da una ventaja financiera. Ya sea a través de una deuda más barata o un capital más fácil, las grandes empresas imponen respeto y los inversores están más dispuestos a prestarles dinero debido a su estabilidad.
  • Su gran tamaño les otorga ventajas estratégicas. A diferencia de los rivales con menos recursos financieros, los blue chips pueden adquirir a sus competidores, cuando pueden, especialmente durante una recesión o una recesión económica, cuando las empresas más pequeñas tienen dificultades. O tal vez pueden desviar a los clientes potenciales de un rival aprovechando el poder y las conexiones de la industria. El tamaño ofrece importantes oportunidades estratégicas para las grandes empresas de primera línea.

Con un rendimiento anual del 10%, el Dow lo hace bien para los inversores. Pero eso no significa que cada acción de primera clase devuelva un 10% cada año, o incluso la mayoría de los años. De hecho, el Dow perdió casi el 6% de su valor en 2018. Sin embargo, muchas acciones tuvieron un buen desempeño.

  1. Merck : hasta un 36%
  2. Pfizer : hasta un 20%
  3. Microsoft (NASDAQ: MSFT): aumento del 19%
  1. Goldman Sachs : baja más del 34%
  2. IBM : casi un 26% menos
  3. DowDuPont : casi un 25% menos

Si bien las fichas azules bajaron durante el año, las razones tenían más que ver con problemas en las respectivas empresas que con signos de problemas en la economía en general.

Principales acciones de primera línea para inversores

Estas acciones de primera línea representan una amplia franja de negocios estadounidenses. Aquí hay tres de los más populares y dónde se encuentran ahora.

1. Visa

Todo el mundo conoce a Visa: está en todos los lugares donde quieras estar, como suena su tintineo. Si bien Visa ha sido una marca durante décadas, la compañía solo se hizo pública en 2008, cuando los bancos propietarios de la red de pagos decidieron retirar sus inversiones. Fue la oferta pública inicial más grande de EE. UU. Y Visa se unió al Dow en septiembre de 2013.

Con una capitalización de mercado de $ 342,2 mil millones, Visa ya es grande, pero debería tener mucho más espacio para crecer porque la compañía está ingresando al espacio del comercio electrónico. A través de su red de tarjetas, Visa efectivamente toma una parte de cada transacción que procesa, por lo que los retornos incrementales de la inversión de la compañía son enormes. Visa se beneficiará de la creciente “guerra contra el efectivo”, o el movimiento de la sociedad para dejar de usar papel moneda, prefiriendo en cambio tarjetas de débito o crédito, así como soluciones de tecnología financiera como Apple Pay y Venmo, que es propiedad de PayPal .

La compañía ha forjado redes estratégicas con grandes bancos estadounidenses, así como soluciones de pago más novedosas como PayPal para garantizar que Visa siga siendo la red de elección.

2. McDonald’s

El McDonald’s (NYSE: MCD) de comida rápida está en todas partes. Pocas vistas son más bienvenidas para los ojos de un viajero que los Arcos Dorados, especialmente con niños hambrientos a cuestas. Esa es parte de la razón por la que la potencia de restaurantes McDonald’s se unió al Dow en octubre de 1985.

Si bien McDonald’s es mundialmente famoso por su Big Mac y sus papas fritas, está mucho menos involucrado en el negocio de los restaurantes de lo que los consumidores creen, porque McDonald’s es en gran medida un franquiciador de sus ubicaciones, más que un operador, y la compañía se ha estado moviendo hacia modelo basado en franquicias durante mucho tiempo. Más del 90% de sus ubicaciones son propiedad y están operadas por franquicias independientes, y McDonald’s planea mover ese número a alrededor del 95% a largo plazo. Esto beneficia a los inversores porque los propietarios de terceros invierten el capital, mientras que McDonald’s obtiene una parte de las ventas en forma de pago de regalías, lo que significa que McDonald’s tiene que invertir muy poco de su propio capital para hacer crecer su negocio.

Todo ese exceso de flujo de caja libre se destina a la recompra de acciones y al crecimiento de los dividendos, que complementan las ganancias por acción (EPS) que reciben los inversores. Las recompras de acciones ocurren cuando la gerencia de una empresa decide recomprar sus propias acciones, por lo que también se denominan recompras de acciones. Estos pueden hacer que las acciones sean más valiosas para los inversores que ya las poseen.

El modelo de negocio de franquicias le da a McDonald’s un activo oculto: los bienes raíces. Si bien el franquiciado tiene derecho a operar bajo la bandera de McDonald’s, la empresa matriz retiene los derechos sobre la mayoría de sus terrenos y edificios y le cobra alquiler a los franquiciados. Con una marca popular, un modelo de franquicia sólido y las ganancias de sus bienes raíces globales, McDonald’s aún puede ser una inversión poderosa, especialmente si está buscando acciones que paguen dividendos.

3. Microsoft

Junto a Apple y Amazon , que no es un componente de Dow, Microsoft es una de las empresas más valiosas del mundo. Se incorporó al índice en noviembre de 1999, durante el apogeo del auge de las puntocom, junto con el líder tecnológico Intel . Fue la primera incursión del índice en el nuevo mundo “tecnológico”, y ha funcionado bien. De hecho, Microsoft terminó 2018 como la empresa más valiosa en las bolsas de EE. UU., Un lugar que no ocupaba desde 2002.

El gigante del software con sede en Washington ha estado reinventando su negocio, pasando de un modelo de ventas único a un modelo basado en suscripción. Los productos clave como el conjunto de herramientas de Office para el lugar de trabajo requieren una suscripción mensual, pero la compañía actualiza continuamente los productos con las últimas funciones, en lugar de requerir que los clientes compren un producto de software actualizado. Esto parece estar funcionando, ya que las ganancias de Microsoft se han disparado en los últimos años.

Microsoft tiene una plataforma de computación en la nube llamada Azure, que se ha estado vendiendo como pan caliente como una alternativa a Amazon Web Services (AWS). Microsoft ha estado haciendo acuerdos de alto perfil con empresas que prefieren usar su programa en la nube a vincularse más con Amazon, incluidos acuerdos recientes firmados con Walgreens y Wal-Mart.

¿Cómo se compran acciones de primera clase?

Si está buscando comprar las fichas azules, tiene varias opciones. Aquí hay tres formas sencillas de comprar las mejores empresas de EE. UU.:

  1. Compre acciones de primera clase individuales.
  2. Compre el índice Dow completo a través de un fondo.
  3. Compre un fondo indexado modificado que sea una variación del Dow.

Primero, puede comprar cualquier acción individual en el Dow tal como lo haría con cualquier otra acción. Realice la orden de compra con su corredor o utilice su corretaje en línea para realizar la operación y ya está. Tenga el mismo cuidado al invertir en acciones de primera que lo haría con cualquier acción individual. Deberá utilizar su proceso de inversión para analizar la empresa y evaluar su potencial futuro. Si bien pueden ser una mejor clase de empresa, los blue chips todavía están sujetos a los mismos factores que pueden sacudir a todo el mercado. Eso significa que pueden declinar, a veces precipitadamente, si las malas noticias llegan a los titulares. Incluso los mejores blue chips obtienen malos resultados de vez en cuando, especialmente durante las recesiones. Entonces, esa es una de las razones por las que necesita una cartera diversificada de empresas, no solo una inversión de primer nivel.

Y ahí es donde entra la segunda opción para ser propietario de blue chips, especialmente para los inversores más nuevos que no se sienten cómodos analizando acciones individuales, o para los inversores que están presionados por el tiempo. Simplemente puede poseer todo el lote de blue chips comprando un fondo indexado basado en el Dow. Esto significa que usted es dueño del mercado, y el mercado devuelve alrededor del 10% anual durante un largo tiempo. Eso es más barato que intentar comprar cada una de las acciones por separado, y también es mucho más conveniente.

Puede comprar un fondo indexado basado en el Dow como un fondo cotizado en bolsa (ETF). El más famoso es el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (NYSEMKT: DIA). Su objetivo es realizar un seguimiento del rendimiento del índice y su bajo costo, que cobra solo el 0,17%, garantiza que no genere una gran factura para los inversores. El fondo rastrea el índice casi a la perfección, su única diferencia es su índice de gastos anuales. Es una buena solución para los inversores que quieran poseer los blue chips sin mucho trabajo.

Una tercera opción para los inversores es comprar un índice modificado basado en el Dow Jones Industrials. Dicho fondo tendrá las mismas 30 acciones, pero las ponderará de manera diferente al índice principal para lograr un resultado que a los inversionistas les gustaría más. Por ejemplo, uno de los fondos más recientes se llama ETF Guggenheim Dow Jones Industrial Average Dividend (NYSEMKT: DJD). Este fondo pondera las acciones para producir un rendimiento de dividendos más alto y cobra un poco más (0,3%) que el fondo estándar. Sin embargo, el rendimiento de este fondo modificado no se corresponderá exactamente con el rendimiento del Dow Jones Industrials. Dependiendo de lo que esté buscando, un fondo modificado puede adaptarse mejor a sus necesidades.

Por supuesto, al invertir en fondos, no podrá disfrutar de todas las ventajas de las acciones particulares que funcionan realmente bien, ya que sus ganancias se verán arrastradas por las acciones de menor rendimiento. Familiarizarse con los pros y los contras de invertir en fondos le ayudará.

¿Debería invertir en acciones de primera?

Los blue chips son un gran lugar para que los inversores principiantes se sumerjan en el mercado. Sus negocios ya son familiares para la mayoría de las personas, lo que facilita comenzar a analizarlos. Estos líderes masivos del mercado ofrecen a los inversores algunos de los mejores modelos de negocio del mundo.

Los nuevos inversores pueden comenzar a invertir en blue chips con un conocimiento limitado comprando fondos indexados, lo que hace que sea simple y directo capturar el crecimiento del mercado mayor sin la habilidad y el tiempo requeridos por una estrategia de selección de acciones.