Banco central: definición, función y rol

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13 enero, 2021
Banco central: definición, función y rol

Conozca a las personas que controlan el dinero del mundo

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Un banco central es una autoridad nacional independiente que lleva a cabo la política monetaria, regula a los bancos y proporciona servicios financieros, incluida la investigación económica. Sus objetivos son estabilizar la moneda nacional, mantener bajo el desempleo y prevenir la inflación.

La mayoría de los bancos centrales se rigen por una junta compuesta por sus bancos miembros. El principal funcionario electo del país nombra al director. El cuerpo legislativo nacional lo aprueba. Eso mantiene al banco central alineado con los objetivos de política a largo plazo de la nación. Al mismo tiempo, está libre de influencias políticas en sus operaciones diarias. El Banco de Inglaterra estableció por primera vez ese modelo. Las teorías de la conspiración al contrario, eso también es dueño de la Reserva Federal de Estados Unidos.  

La política monetaria

Los bancos centrales afectan el crecimiento económico al controlar la liquidez del sistema financiero. Cuentan con tres herramientas de política monetaria para lograr este objetivo.

Primero, establecen un requisito de reserva. Es la cantidad de efectivo que los bancos miembros deben tener a mano cada noche. El banco central lo usa para controlar cuánto pueden prestar los bancos.

En segundo lugar, utilizan operaciones de mercado abierto para comprar y vender valores de los bancos miembros. Cambia la cantidad de efectivo disponible sin cambiar el requisito de reserva. Utilizaron esta herramienta durante la crisis financiera de 2008. Los bancos compraron bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas para estabilizar el sistema bancario. La Reserva Federal agregó $ 4 billones a su balance con flexibilización cuantitativa. Comenzó a reducir esta reserva en octubre de 2017.

En tercer lugar, establecen objetivos sobre las tasas de interés que cobran a sus bancos miembros. Eso guía las tasas de préstamos, hipotecas y bonos. El aumento de las tasas de interés frena el crecimiento y previene la inflación. Eso se conoce como política monetaria contractiva. Bajar las tasas estimula el crecimiento, previniendo o acortando una recesión. Eso se llama política monetaria expansiva. El Banco Central Europeo bajó los tipos hasta ahora que se volvieron negativos.  

La política monetaria es complicada. Se necesitan unos seis meses para que los efectos se filtren en la economía. Los bancos pueden malinterpretar los datos económicos como lo hizo la Fed en 2006. Pensó que el colapso de las hipotecas de alto riesgo solo afectaría a la vivienda. Esperó para bajar la tasa de fondos federales. Cuando la Fed bajó las tasas, ya era demasiado tarde.  

Pero si los bancos centrales estimulan demasiado la economía, pueden provocar inflación. Los bancos centrales evitan la inflación como una plaga. La inflación continua destruye los beneficios del crecimiento. Aumenta los precios para los consumidores, aumenta los costos para las empresas y se come las ganancias. Los bancos centrales deben trabajar duro para mantener las tasas de interés lo suficientemente altas como para evitarlo.

Los políticos y, a veces, el público en general sospechan de los bancos centrales. Eso es porque generalmente operan independientemente de los funcionarios electos. A menudo son impopulares en su intento de sanar la economía. Por ejemplo, el presidente de la Reserva Federal Paul Volcker (en el cargo desde 1979-1987) hizo que las tasas de interés se dispararan. Fue la única cura para la inflación desbocada. Los críticos lo criticaron. Las acciones del banco central a menudo se comprenden mal, lo que aumenta el nivel de sospecha.

Regulación bancaria

Los bancos centrales regulan a sus miembros. Requieren suficientes reservas para cubrir posibles pérdidas crediticias. Son responsables de garantizar la estabilidad financiera y proteger los fondos de los depositantes.

En 2010, la Ley de Reforma de Wall Street Dodd-Frank otorgó más autoridad regulatoria a la Fed. Creó la Agencia de Protección Financiera al Consumidor. Eso le dio a los reguladores el poder de dividir los grandes bancos, para que no se vuelvan “demasiado grandes para quebrar”. Elimina las lagunas para los fondos de cobertura y los agentes hipotecarios. La Regla Volcker prohíbe a los bancos poseer fondos de cobertura. Les prohíbe utilizar el dinero de los inversores para comprar derivados riesgosos para su propio beneficio.  

Dodd-Frank también estableció el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera. Advierte de riesgos que afectan a toda la industria financiera. También puede recomendar que la Reserva Federal regule las empresas financieras no bancarias.

Dodd Franks evita que los bancos, las compañías de seguros y los fondos de cobertura se vuelvan demasiado grandes para quebrar.

Proporcionar servicios financieros

Los bancos centrales sirven como banco para los bancos privados y el gobierno de la nación. Procesan cheques y prestan dinero a sus miembros.

Los bancos centrales almacenan divisas en sus reservas de divisas. Usan estas reservas para cambiar los tipos de cambio. Agregan moneda extranjera, generalmente el dólar o el euro, para mantener alineada su propia moneda.  

Eso se llama paridad fija y ayuda a los exportadores a mantener sus precios competitivos.

Los bancos centrales también regulan los tipos de cambio como una forma de controlar la inflación. Compran y venden grandes cantidades de divisas para afectar la oferta y la demanda.  

La mayoría de los bancos centrales producen estadísticas económicas periódicas para orientar las decisiones de política fiscal. A continuación, se muestran ejemplos de informes proporcionados por la Reserva Federal:

  • Libro beige: un informe de estado económico mensual de los bancos regionales de la Reserva Federal.
  • Informe de Política Monetaria: Informe semestral al Congreso sobre la economía nacional
  • Deuda de tarjeta de crédito: informe mensual sobre crédito al consumidor.

Historia

Suecia creó el primer banco central del mundo, el Riksbank, en 1668. El Banco de Inglaterra fue el siguiente en 1694. Napoleón creó el Banquet de France en 1800. El Congreso estableció la Reserva Federal en 1913. El Banco de Canadá comenzó en 1935, Y el Bundesbank alemán se restableció después de la Segunda Guerra Mundial. En 1998, el Banco Central Europeo reemplazó a todos los bancos centrales de la eurozona.