Acciones de oro canadienses – Principales acciones de TSX Gold hoy

Category: Tasas De Interés
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13 enero, 2021
Acciones de oro canadienses – Principales acciones de TSX Gold hoy

¡Los inversores en oro finalmente tienen algo de qué animarse! Después de años de bajo rendimiento, el oro finalmente se disparó al alza. Por primera vez en años, el S & P / TSX Global Gold Index superó al S & P / TSX Composite Index con rendimientos anuales del 39% en 2019.

¿Por qué ha vuelto el oro?

Volatilidad del mercado, especialmente con la caída de la bolsa en 2020.

El oro se ha considerado durante mucho tiempo un refugio seguro para los inversores en tiempos de incertidumbre. Frente a la volatilidad reciente y el entorno geopolítico incierto, los inversores han comenzado una vez más a entusiasmarse con el metal precioso. Esto es un buen augurio para las principales existencias de oro.

También hay otro catalizador que puede respaldar el precio del oro. Los expertos de la industria creen que alcanzamos el pico de oro en 2017, lo que significa que, en el futuro, la extracción mundial de oro disminuirá. Ha habido una disminución significativa en la exploración y la falta de reemplazo de reservas tiene a los expertos inclinados al alza.

El oro está en aumento, lo que es muy bueno para las existencias de oro canadienses.

En nuestra última actualización, el oro superó los $ 1,500 la onza y estaba en camino hacia los $ 1,600. A mediados de 2020, el oro está ahora a $ 1,683 / oz y algunos expertos y analistas calculan que podría llegar a $ 3000 / oz.

¿Qué pasa con las tasas de interés? ¿Cómo afectarán a las existencias de oro canadienses?

Históricamente, el oro y las tasas de interés se han correlacionado negativamente. A medida que suben las tasas de interés, el precio del oro disminuye y viceversa. Sin embargo, vivimos en tiempos muy diferentes.

Un informe reciente de Goldman Sachs (GS) apunta a un desacoplamiento de esta correlación. GS, que tiene una calificación superior a la del oro, descubrió que

“Según datos empíricos de los últimos seis ciclos de ajuste, el oro ha superado cuatro veces las subidas de tipos posteriores”.

Cabe destacar que es la primera vez en cinco años que GS se ha vuelto optimista con respecto al metal precioso.

Una cartera bien equilibrada debe contener un pequeño porcentaje de exposición al oro.

Este es un concepto muy importante que los nuevos inversores que buscan aprender a comprar acciones deben conocer.

¿Por qué? Puede servir como cobertura en caso de una recesión del mercado.

Nuestra lista de acciones de oro es una lista de las principales acciones de oro que cotizan en TSX. La TSX está repleta de existencias de oro maduras y junior y es muy importante que los inversores hagan su propia diligencia debida al analizar estas empresas mineras canadienses.

Si le gusta nuestra lista de las principales existencias de oro, no olvide consultar nuestras otras listas:

Las mejores acciones de oro en Canadá para el resto de 2020 (¡1 nueva incorporación!)

** Métricas e investigación actualizada el 7 de junio de 2020 **

11. Pretivm Resources (PVG.TO)

La primera acción de nuestra lista es un poco comodín. Desde que Kirkland Lake Gold (TSX: KL) adquirió Detour Gold , Pretivm es la última empresa de un solo activo en América del Norte.

Las empresas de una sola mina son objetivos atractivos de adquisición, ya que son más fáciles de integrar. Las fusiones y adquisiciones han comenzado a aumentar con tres adquisiciones importantes el año pasado. A medida que aumenta la conversación, Pretivm estará en la parte superior de la mente de todos.

Pretivm es una de las pocas acciones de oro que es territorio negativo este año.

Con una caída del 22,15%, la compañía no se ha recuperado completamente de los mínimos de marzo. Esto es bastante sorprendente considerando que la compañía ha mantenido operaciones durante la pandemia. Pretivm es ahora una de las acciones de oro más baratas, ya que ahora se cotiza a solo 12 veces las ganancias futuras y 1,67 veces el valor contable.

Pretivm opera la mina Brucejack de alta ley en Columbia Británica. Es un activo muy atractivo que viene con una geología complicada. Esto se hace evidente por el hecho de que la empresa ha luchado por lograr una producción de bajo costo.

Al principio, la promesa era que Brucejack sería una de las minas de menor costo del mundo con un AISC bajo de $ 500 / oz. Desafortunadamente, AISC se ha mantenido mucho más alto y en 2019, Pretivm revisó los costos al alza, dos veces. Esto resalta la complejidad de operar la mina.

En el primer trimestre, los AISC llegaron a $ 996 por onza, y se está orientando a AISC de $ 910-1,060 / oz en 2020. En estos niveles, la compañía todavía está generando una cantidad significativa de efectivo ($ 100-170M en 2020).

Costos más altos de lo esperado y una geología compleja también es lo que está frenando el precio de las acciones de la compañía.

Los analistas esperan que la empresa aumente las ganancias en aproximadamente un 20% anual durante los próximos años.

10. Eldorado Gold Corp (ELD.TO)

Eldorado estuvo al rojo vivo en 2019, con un rendimiento del 160% y fue la acción con mejor desempeño en nuestra lista el año pasado. De hecho, fue la segunda acción de oro con mejor desempeño (fuera de las acciones de centavo).

¿Qué impulsó el rendimiento en 2019? La empresa estaba significativamente infravalorada. En 2020, la empresa ha subido aproximadamente un 8% y sigue infravalorada. Se cotiza a uno de los valores contables más bajos (0.40x) y solo 13.0 veces las ganancias.

Se trata de una empresa que se espera que aumente sus ganancias en un 51% en 2020, promedio que se espera que se mantenga en los próximos años. Pagar 9,4 veces las ganancias futuras por este tipo de crecimiento es barato.

A diferencia de la mayoría de las acciones de esta lista, Eldorado no tiene proyectos importantes en los libros. Está enfocado en reducir la deuda y agilizar las operaciones para generar fuertes flujos de efectivo. Aunque no hay proyectos importantes, tiene muchas oportunidades de crecimiento orgánico en sus sitios existentes.

9. Barrick Gold Corp (ABX.TO)

Barrick Gold (TSX: ABX), el mayor productor de oro del mundo, fue prácticamente cancelado por los inversores hace unos años. Una carga de deuda masiva dio lugar a importantes reestructuraciones, cancelaciones y ventas de activos.

Sin embargo, la compañía ha respondido con un enfoque láser en sus propiedades de mayor rendimiento y es uno de los productores de menor costo. En 2019, salió del año en el extremo superior de producción y en el extremo inferior de la guía de costos. Una gran combinación.

Como varias empresas de esta lista, algunas de sus minas cerraron durante la pandemia. Esto ha llevado a la compañía a retirar la orientación en 2020. A pesar de esto, Barrick se ha desempeñado bastante bien con ganancias de aproximadamente el 30% durante los primeros cinco meses de 2020.

La compañía continúa enfocándose en reducir su deuda. En el primer trimestre de 2020, la deuda se redujo un 17% a $ 1.850 millones y no tiene grandes vencimientos hasta 2033. Considerando que la deuda era de $ 14.100 millones en 2014, la compañía está logrando un progreso significativo en el desapalancamiento. De hecho, está muy por delante de sus objetivos de reducción de la deuda que pedían una reducción a $ 5 mil millones para fines de 2018.

La fusión de la compañía con Randgold Resources fue positiva y se espera que genere flujos de efectivo más sólidos, ahorros de costos y menores costos de deuda. También llevó a un aumento en su dividendo trimestral, su primer aumento desde 2016.

8. Lundin Gold Inc (LUG.TO)

Lundin Gold Inc. (TSX: LUG) figura en nuestra lista de acciones de oro más importantes no por su producción actual, sino por su potencial futuro.

La empresa se encuentra en las etapas finales de la mina insignia Fruta del Norte en Ecuador.

Es la mina más grande del país y tiene una vida útil de reserva de 15 años que se espera que produzca más de 325,000 onzas de oro al año. Fiel a su palabra, la mina insignia de la compañía se construyó a tiempo y dentro del presupuesto.

Fruta del Norte produjo su primer oro en noviembre, y el primer trimestre, Lundin anunció que se produjeron 51,320 onzas de oro en la mina.

Desafortunadamente, el sólido 2020 de la compañía se vio obstaculizado por la pandemia. Lundin Gold se vio obligada a suspender las operaciones en Fruta Del Norte a fines de marzo y solo reanudó sus operaciones a fines de junio.

La empresa puede volver a centrarse en aumentar la producción a gran escala, que se espera que se complete a finales de año. Un ligero retraso dado COVID19.

Se espera que Frutal del Norte tenga un AISC bajo ($ 583- $ 621 / onza) y se encuentre entre los proyectos de oro de mayor ley del mundo.

Hasta ahora, la compañía ha demostrado ser experta en la construcción de la mina y las inversiones recientes de actores más importantes también exudan confianza.

7. SandStorm Gold (SSL.TO)

Desafortunadamente, SandStorm Gold (TSX: SSL) tuvo un año difícil.

Varias de sus minas se han dejado de lado debido a COVID-19, lo que ha provocado que se pierda la orientación. Aunque una ganancia del 13% no es nada de qué preocuparse, podría haberse disparado más alto si varias de sus propiedades de transmisión no se hubieran cerrado temporalmente.

Esto ha llevado a la empresa a retirar la orientación para 2020. Aunque es decepcionante en este momento, esta es una empresa con un perfil de crecimiento agresivo. Está bien posicionado para superar en la segunda mitad, ya que la mayoría de sus minas ahora están nuevamente en operación.

El streamer tiene intereses en 200 propiedades, de las cuales 23 son activos de flujo de efectivo. Para 2023, espera alcanzar las 140 mil onzas de producción equivalente de oro, más del doble de su producción esperada para 2019.

La empresa tiene poca deuda y está generando una cantidad significativa de efectivo. Como transmisor, tiene costos de capital más bajos y es rentable en un entorno de precios bajos. A medida que continúa publicando resultados trimestrales récord, puede esperar que su trayectoria de precios continúe al alza.

SandStorm es también una de las empresas más agresivas en términos de recompras. Bajo su actual NCIB, espera recomprar 18,3 millones de acciones (10% de las acciones en circulación). Al 3 de junio, ha recomprado 15,5 millones de acciones para su cancelación.

6. Dundee Precious Metals (DPM.TO)

Dundee Precious Metals (TSX: DPM) tiene dos propiedades principales: la mina Chelopech, una mina de oro, cobre y plata ubicada en Bulgaria y la mina Ada Tepe en Krumovgrad, una propiedad aurífera que ha entrado recientemente en comercialización. También tiene otros dos proyectos en etapa de exploración tardía. Uno en Serbia y otro en Nunavut.

Dundee es sin duda una de las jugadas más arriesgadas de nuestra lista. Opera en países menos estables políticamente y solo tiene dos activos productores. En el lado positivo, ninguno se ha visto afectado y ha seguido funcionando sin interrupciones durante la pandemia.

Actualmente, la compañía cotiza a solo 7,79 veces las ganancias futuras y tiene una relación P / U a crecimiento (PEG) increíblemente barata de 0,10. A pesar de haber aumentado un 60% en 2019 y otro 26,5% en lo que va del año, el mercado todavía está fijando un precio incorrecto en las acciones en función de sus tasas de crecimiento esperadas.

Se encuentra en una posición financiera sólida con una deuda baja, y los activos de Chelopech y Ada Tepe continuarán apuntalando el crecimiento gracias a los objetivos bajos de AISC ($ 680- $ 760 / oz). La empresa está entrando en una nueva fase en la que generará un flujo de caja considerable. La compañía tiene como objetivo un flujo de efectivo libre anual de $ 140 a $ 180 millones durante los próximos tres años.

El gran impulsor en 2020 será el crecimiento en Ada Tepe, que logró la producción comercial en junio pasado. En 2020, se espera que la mina duplique la producción de 52,500 oz (en el rango medio en 2019) a 110,000 oz.

Fue un año récord para la compañía en 2019 y, hasta ahora, 2020 también parece ser un año récord.

5. Agnico Eagle Mines Ltd (AEM.TO)

Agnico Eagle Mines (TSX: AEM) es una de las empresas de oro mejor administradas del mundo, por lo que se ha mantenido entre las cinco primeras en nuestra lista de las mejores empresas mineras de oro para invertir.

En una industria plagada de altos gastos de capital que pueden conducir a una deuda insuperable, la relación deuda / capital de Agnico está muy por debajo del promedio de la industria. Aprovechando su envidiable posición financiera, la empresa adquirió Goldcorp el año pasado.

Esto colocó a la empresa entre las 3 empresas productoras de oro más grandes del mundo. En conjunto, su producción de 2018 habría igualado a 141 toneladas, justo detrás de los líderes de la industria Barrick Gold y Newmont Mining.

La compañía es una de las acciones de oro más confiables, ya que ha superado constantemente las expectativas de ganancias durante el año pasado. Fue el número 2 en nuestra lista el año pasado y obtuvo un impresionante 43% en 2019.

Desafortunadamente, la pandemia ha afectado significativamente las operaciones de AEM. Los cierres forzosos COVID-19 ponen la mayor parte de la producción bajo cuidado y mantenimiento durante unos meses. Como resultado, es una de las pocas acciones de oro en números rojos este año (-10%).

Lo importante a recordar, estos impactos fueron temporales. La compañía anunció recientemente que debería estar produciendo a niveles normales a partir del tercer trimestre. La compañía ahora se dirige a 1,63-1,76Moz de oro, frente a los 1.875 anteriores.

Agnico espera aumentar la producción en un 24% hasta 2022, lo que impulsará un mayor flujo de efectivo. Uno de los aspectos más atractivos de sus planes de crecimiento es que espera lograr este crecimiento a partir de los activos que posee actualmente.

Asimismo, debido a los altos flujos de caja, la compañía apunta a lograr un modelo de autofinanciamiento sin necesidad de financiamiento externo.

La compañía es una de las compañías mineras más confiables que ha superado consistentemente la guía de producción desde 2012. Ha publicado retornos por encima del promedio de la industria durante los últimos tres, cinco y diez años.

Para colmo, ha aumentado constantemente el dividendo durante los últimos cuatro años y está a punto de alcanzar el estatus de Aristócrata del Dividendo Canadiense.

4. Alamos Gold (AGI.TO)

Alamos Gold (TSX: AGI) es una nueva incorporación a nuestra lista. La compañía sigue ocupando un lugar destacado en nuestro filtro premium y ha estado entre las acciones de oro de mejor rendimiento en 2020. El precio de las acciones de la compañía ha ganado un 28,10% y se está acercando a un punto de inflexión.

Alamos está a punto de terminar su mina inferior en Young-Davidson. Inicialmente programada para finales de junio, la pandemia ha superado el objetivo en un mes hasta finales de julio. Una vez que esté en pleno funcionamiento, Alamos buscará un aumento significativo en la producción y menores costos.

Antes de que golpeara la pandemia, la producción del primer trimestre tenía una tendencia por encima de la guía. Dado que varias de sus minas fueron puestas en cuidado y mantenimiento, desde entonces ha retirado la guía. A pesar de esto, la expectativa sigue siendo un crecimiento interanual.

Esta es una empresa que tiene poca deuda, y con la finalización de YD entrará en un período de generación de caja significativa.

Opera en dos de las jurisdicciones más seguras del mundo (Canadá y México) y solo cotiza a solo 1,1 veces el valor en libros, 22 veces las ganancias futuras y solo 0,82 veces el valor del activo neto. Este es un valor excelente considerando que se prevé que Alamos aumente las ganancias en un 44% en 2020 y un 78% en 2021, una de las tasas de crecimiento más altas de la industria.

3. Kirkland Lake Gold (KL.TO)

Kirkland Lake Gold (TSX: KL) finalmente ha sido derribado. Después de encabezar nuestra lista en 2019 y nuevamente para comenzar 2020, Kirkland Lake está luchando por primera vez en mucho tiempo. Con un descenso del 10,29% en 2020, se encuentra entre las acciones con peor rendimiento de la industria.

A principios de 2020, cerró la adquisición de Detour Gold Corp.

Detour fue nuestra acción de oro número 9 el año pasado. Es una empresa de oro de un solo activo con una propiedad atractiva en la provincia de Quebec. Los mercados sintieron que Kirkland pudo haber pagado de más por esta mina de alto costo.

Al igual que Agnico, varias de sus propiedades han sido puestas en cuidado y mantenimiento durante la pandemia. Como tal, la compañía retiró la orientación para 2020. Dicho todo esto, Kirkland Lake se cotiza ahora a solo 12,2 beneficios futuros y ofrece un valor excelente.

La empresa permanece en modo de alto crecimiento. En los últimos tres años, ha aumentado la producción en un CAGR del 33%. Está aumentando el flujo de caja, las ganancias y los ingresos en un 20% + y continúa publicando resultados trimestrales récord con cada trimestre que pasa. La empresa también es un productor de bajo costo. En el primer trimestre, los AISC fueron de $ 776 / oz y reflejan una cuarta parte de la adquisición de Detour Lake.

Basado en el precio del oro de hoy, está imprimiendo efectivo. Durante el año pasado, la compañía ha aumentado el flujo de caja libre en tres dígitos y se está convirtiendo silenciosamente en un valor de ingresos interesante.

Kirkland Lake es actualmente una de las pocas empresas mineras que aumenta sus dividendos. La compañía anunció por primera vez un dividendo en marzo de 2017 y desde entonces lo ha aumentado tres veces, ¡un aumento del 500%!

La empresa finalmente se ha tomado un respiro, y puede que sea el momento perfecto para que los inversores analicen más de cerca esta acción.

2. B2Gold Corp (BTO.TO)

Dejando caer un lugar, B2Gold (TSX: BTO) ocupa el número 2 en nuestra lista de acciones de oro principales para 2020.

B2Gold Corp es un productor de oro con cinco minas operativas repartidas por todo el mundo. Tiene uno en Mali, uno en Namibia, uno en Filipinas y dos en Nicaragua y una cartera de otros activos de evaluación y exploración.

La compañía ha estado registrando una producción récord año tras año y a menudo ha excedido el límite superior de su guía. Ha tenido un buen comienzo este año, con un aumento del 32,5% y es uno de los productores con mejor desempeño en 2020.

Un gran catalizador para la compañía fue que su mina insignia, Fekola, logró la producción comercial en noviembre de 2017, tres meses antes de lo programado y dentro del presupuesto. La mina Fekola es una mina de producción de bajo costo y es una gran parte de los aumentos significativos esperados en el flujo de caja libre.

Las operaciones están ahora en pleno apogeo en todas las minas de la empresa. Se espera que la producción alcance los 1.025 millones de oz en 2020, frente a las 953k de 2018. Vale la pena señalar que a pesar de varias guías de extracción, B2Gold ha mantenido la guía a pesar de la pandemia. Los AISC están en una trayectoria descendente y se espera que B2Gold salga del año fiscal 2020 con AISC de $ 800 / oz por debajo de los $ 862 en 2019

En términos de acciones de oro barato, B2Gold es una de ellas. La compañía está bien cubierta por los analistas y los 14 califican a la compañía como ‘compra’ o ‘compra fuerte’. Sí, lo leíste correctamente, es unánime: se espera que B2Gold sea un ganador.

1. Franco Nevada Corp (FNV.TO)

Franco Nevada (TSX: FNV) da un salto para convertirse en nuestra principal acción de oro, ya que actualmente ha subido aproximadamente un 30% este año. Los tres que estaban anteriormente clasificados por encima de la empresa han demostrado ser más vulnerables a la pandemia y, como tal, Franco Nevada merece la máxima facturación.

En un entorno tan optimista para el oro, los productores tienden a superar a los streamers. Sin embargo, Franco Nevada es uno de los actores más confiables y el año pasado tuvo un desempeño sólido con ganancias del 40%.

Durante esta pandemia, los inversores están acudiendo en masa a la seguridad y Franco Nevada está demostrando ser un lugar seguro para que los inversores estacionen su efectivo.

Franco Nevada Corp es una empresa de transmisión con participaciones en metales y propiedades de petróleo y gas. A pesar de su reciente incursión en el oro líquido, sigue siendo un juego de transmisión de oro y apunta a que el 80% de sus ingresos provengan de metales preciosos.

Franco Nevada es una de las pocas empresas auríferas que ha recompensado a los inversores a pesar de un mercado bajista prolongado. Durante los últimos 5 años, el precio de las acciones de la compañía ha regresado aproximadamente un 19% en promedio, superando con creces la ganancia promedio del 8.5% del índice S & P / TSX Global Gold.

La mayor ventaja de ser propietario de una empresa de transmisión es que no está cargada con los altos costos de los gastos de capital y los costos operativos de minería.

La compañía también es una aristócrata canadiense de dividendos que ha recaudado dividendos durante 12 años consecutivos. Es la única compañía de oro que ha mantenido viva su racha de crecimiento de dividendos después de que el precio del oro se desplomó. También es uno de los tres aristócratas que han aumentado el dividendo durante la pandemia.

La confiabilidad es clave en este sector y Franco Nevada es lo más confiable posible.